Летом 1944 года советское наступление на карельском фронте остановилось в Выборге. Понимая, что больше с этого направления серьезных ударов не будет, ставка перебросила большую часть сил на германский фронт, а от Финляндии стали ждать шагов к дипломатическому урегулированию отношений.
4 августа президентом Финляндии становится Карл Маннергейм и первым делом отстраняет от управления страной всех прогерманских чиновников и начинает разрабатывать план по завершению войны с СССР. Уже к 24 августа предложение мира было готово и направлено Сталину, ответа пришлось ждать ещё 5 дней.
Советская сторона настаивала на том, что до начала переговоров Финляндия должна была публично объявить о разрыве любых отношений с Германией, что и было сделано 4 сентября 1944 года. 5 сентября СССР и Финляндия прекратили стрелять друг по другу. Уже 7 сентября финская делегация прибыла в Москву для обсуждения условий мира.
Изначально предполагалось, что условия перемирия будут схожи с условиями, принятыми при подписании Московского мирного договора в 1940 году. В итоге выдвинутые Москвой условия оказались тяжелее, чем финны ожидали:
- Выплатить контрибуцию в 300 миллионов долларов товарами в течение восьми лет.
- Сократить армию Финляндии до уровня мирного времени за два с половиной месяца.
- Разоружить немецкие войска на территории Финляндии, передать немецких военнопленных СССР и интернировать немецких и венгерских граждан.
- Разорвать дипломатические отношения с Германией и её союзниками.
- Возвратить Советскому Союзу область Петсамо.
- Распустить все прогитлеровские политические, военные, военизированные, а также другие организации, ведущие враждебную Объединенным Нациям, в частности Советскому Союзу, пропаганду.
- Отменить запрет на деятельность коммунистических организаций.
- Возвратить в СССР всех его граждан (в том числе эстонцев и 60 тысяч ингерманландцев).
- Выявить и судить военных преступников.
- Представить СССР в аренду взамен мыса Ханко полуостров Порккала с окрестностями на 50 лет для постройки там военной базы. После прочтения данного требования у премьер-министра Финляндии случился инсульт, но спорить никто не стал. Полуостров был возвращен Финляндии уже в 1956 году.
- Кроме того, к СССР отошли части Карелии, уступленные по мирному договору 1940 года, область Салла и ряд островов в Финском заливе.
Самым серьезным последствием подписания этого документа стала Лапландская война. 200 тысяч немецких солдат не пожелали сложить оружие и попытались удержать места добычи полезных ископаемых. Итогом непродолжительного финско-германского конфликта стали до тысячи убитых с каждой стороны и около 6 тысяч раненых финнов и немцев.
Было уничтожено имущества на 300 миллионов долларов, а 100 тысяч мирных финнов стали беженцами.